United Microelectronics Corporation (UMC), 2024’ün üçüncü çeyreğinde 50,5 milyar NT$ gelir ve 14,5 milyar NT$ yahut pay başına 1,16 NT$ net kâr ile sağlam bir finansal performans bildirdi. Şirketin brüt kâr marjı %33,8 olurken, kapasite kullanımı %71’e yükseldi. UMC’nin Başkanı Jason Wang ve CFO’su Chi-Tung Liu, dördüncü çeyrek ve sonrası için şirketin görünümü hakkında bilgi verdi ve piyasa dinamiklerinin operasyonları ve stratejileri üzerindeki tesirini vurguladı.

Sektördeki arz fazlası ve artan rekabet üzere zorluklara karşın UMC, özel teknoloji tahlillerine ve değişen piyasa şartlarına ahenk sağlama yeteneğine olan itimadını koruyor.

Önemli Noktalar

• UMC’nin 2024 3. çeyrek geliri 50,5 milyar NT$’ye, net kârı ise 14,5 milyar NT$’ye ulaştı.

• Brüt kâr marjı %33,8, pay başına kar 1,16 NT$ olarak açıklandı.

• Şirket, kapasite kullanımında %71’e varan bir artış gördü.

• Özel teknoloji tahlilleri, toplam satışların rekor düzeyde %53,1’ini oluşturdu.

• UMC, yıllık sermaye harcamaları bütçesini 3,3 milyar NT$’den 3 milyar NT$’ye revize etti.

• Şirket, 4. çeyrek gelirinin ve ortalama satış fiyatlarının sabit kalmasını bekliyor.

• 4. çeyrek için brüt kâr marjının yaklaşık %30, kapasite kullanımının ise %60’ların üst düzeylerinde olması öngörülüyor.

• Intel ile 12 nanometre süreci üzerine yapılan paydaşlık ilerliyor, üretimin 2027’den öne çekilmesi mümkün.

• UMC, fiyatlandırma direncini ve piyasa pozisyonunu korumak için teknoloji farklılaşmasına odaklanıyor.

Şirket Görünümü

• Düşük kapasite kullanımı, döviz kuru dalgalanmaları ve artan amortisman nedeniyle 4. çeyrekte brüt kâr marjının %30’a düşmesi bekleniyor.

• Çeşitli segmentlerdeki stok düzeylerinin olağanlaşması, otomotiv ve endüstriyel segmentlerin 2025’in 2. çeyreğinin sonuna kadar toparlanması bekleniyor.

• UMC, teknoloji farklılaşmasına odaklanarak %80’in üzerinde kullanım oranlarını hedefliyor.

Olumsuz Noktalar

• Artan rekabet ve bölümdeki arz fazlası, fiyatlandırma ayarlamalarına yol açabilir.

• Artan elektrik maliyetleri ve enflasyonist baskılar, agresif maliyet idaresi stratejileriyle karşılanıyor.

Olumlu Noktalar

• 22 ve 28 nanometre eserlere olan güçlü talep, 3. çeyrekte rekor düzeyde wafer sevkiyatı.

• Etkili kullanım nedeniyle interposer kapasitesini artırmak için devam eden görüşmeler.

• 2025 sonrası için düşük %30’lar ile düşük %40’lar ortasında uzun vadeli brüt kâr marjı maksadı.

Beklentilerin Altında Kalan Noktalar

• 3. çeyreğe kıyasla 4. çeyrek için daha düşük brüt kâr marjı projeksiyonu.

• Revize edilen kapasite genişletme programları nedeniyle yıllık sermaye harcamaları bütçesinde azalma.

Soru-Cevap Öne Çıkanlar

• UMC, arz fazlası durumuna müşterilerle yakın çalışarak ve pazar hissesini koruyarak ahenk sağlıyor.

• Şirket, ekran şoför entegre devrelerinde liderliğini sürdürüyor ve RF SOI teknolojisindeki tekliflerini genişletiyor.

• Jeopolitik ortamın yarı iletken sanayisi üzerindeki tesiri, riskler ve fırsatlar açısından yakından izleniyor.

UMC’nin liderliği, çeşitli üretim yetenekleri ve teknolojik ilerlemeler yoluyla büyümeyi sürdürme konusundaki kararlılıklarını vurguladı. Şirketin bilhassa akıllı telefon entegre devre pazarındaki özel teknoloji tahlillerine odaklanması ve Intel ile stratejik iştiraki, yarı iletken sanayisinin zorluklarına proaktif yaklaşımlarını gösteriyor. İstikrarlı bir 3. çeyrek performansı ve geleceğe yönelik stratejik bir bakış açısıyla UMC, pazardaki rekabet avantajını korumak için kendini konumlandırıyor.

InvestingPro Öngörüleri

United Microelectronics Corporation (UMC), son finansal performansı ve stratejik konumlandırması ile kuvvetli bir yarı iletken pazarında direncini göstermeye devam ediyor. InvestingPro datalarına nazaran, UMC’nin 18,93 milyar $ piyasa bedeli, yarı iletken sanayisindeki kıymetli varlığını yansıtıyor.

Şirketin finansal sıhhati, 11,31’lik fiyat-kazanç (F/K) oranı ile vurgulanıyor, bu da pay senedinin kesim emsallerine nazaran düşük kıymetlenmiş olabileceğini gösteriyor. Bu değerleme metriği, UMC’nin 2024’ün 2. çeyreği itibariyle son on iki ayda 6,87 milyar $ gelir dahil olmak üzere sağlam finansal performansıyla uyumlu.

InvestingPro İpuçları, UMC’nin güçlü temettü profilini vurguluyor ve şirketin 4 yıl üst üste temettüsünü artırdığını ve 15 yıldır ödemeleri sürdürdüğünü belirtiyor. %4,72’lik mevcut temettü getirisi ile UMC, yatırımcılara cazip bir gelir akışı sunuyor, bu da şirketin döngüsel bir sanayide bile temettüleri sürdürme yeteneği göz önüne alındığında bilhassa dikkat cazip.

Şirketin, 2024’ün 3. çeyreğinde toplam satışların rekor düzeyde %53,1’ini oluşturan özel teknoloji tahlillerine odaklanması, son on iki ayda %23,77’lik güçlü faaliyet kâr marjında yansımasını buluyor. Bu, UMC’nin piyasa baskılarına karşın kârlılığını muhafaza yeteneğini gösteriyor.

Bir InvestingPro İpucu da UMC’nin orta seviyede borçla faaliyet gösterdiğini belirtiyor, bu da şirketin revize edilmiş sermaye harcamaları bütçesi ve dal zorluklarıyla karşı karşıya kalmada stratejik maliyet idaresi yaklaşımıyla uyumlu.

Yatırımcılar, UMC’nin 52 haftalık düşüğüne yakın süreç gördüğünü, pay fiyatının 52 haftalık yüksek düzeyinin %77,56’sında olduğunu not etmelidir. Bu durum, RSI’nin pay senedinin çok satım bölgesinde olduğunu göstermesiyle birlikte, bilhassa şirketin son beş ve on yıldaki güçlü tarihi getirileri göz önüne alındığında, bedel yatırımcıları için bir fırsat sunabilir.

Daha derin bir tahlil yapmak isteyenler için, InvestingPro, UMC için 11 ek ipucu sunarak, şirketin mevcut piyasa ortamındaki potansiyeli ve zorlukları hakkında kapsamlı bir bakış açısı sağlıyor.

Bu makale yapay zekanın dayanağıyla oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Kaide ve Şartlar kısmımıza bakın.