25 Ekim 2023 tarihinde gerçekleşen bir çıkar görüşmesinde, Telenor ASA (TEL.OL) üçüncü çeyrek finansal performansını ele aldı ve Nordik ülkelerinde istikrarlı büyümeye ve sermaye harcamalarında disiplinli bir yaklaşıma dikkat çekti. CEO Sigve Brekke ve süreksiz CFO Kasper Kaarbo, şirketin Nordik ülkelerinde yaklaşık %5’lik bir büyüme elde ettiğini ve bölge için 2024 yılında yaklaşık %6’lık bir FAVÖK büyümesi öngördüğünü açıkladı.

Bangladeş’teki zorluklara karşın, Telenor 3. çeyrekte 2,8 milyar NOK ve yılın başından bu yana 8,3 milyar NOK güçlü özgür nakit akışı rapor etti. Şirket, Bangladeş operasyonlarında bir yıla kadar sürebilecek bir toparlanma beklerken, güçlü nakit akışını müdafaayı ve operasyonel maliyetleri faal bir formda yönetmeyi öngörüyor.

Önemli Noktalar

• Telenor’un 3. çeyrek finansalları, Nordik ülkelerinde yaklaşık %5 büyüme ve 2,8 milyar NOK güçlü özgür nakit akışı gösteriyor.

• Şirketin 2024 finansal görünümü daraltıldı ve Nordik ülkelerinde yaklaşık %6 FAVÖK büyümesi bekleniyor.

• Bangladeş’te günlük gelirlerde %10’luk bir düşüşe karşın, disiplinli bir CapEx yaklaşımıyla erken toparlanma işaretleri görülüyor.

• Pakistan’da Telenor kârlı büyümeye geri döndü ve kısmen Bangladeş’in tesirini dengeledi.

• CEO Sigve Brekke, geçiş sürecini duyurdu ve Benedicte Fasmer’in yeni CEO olacağını açıkladı.

Şirket Görünümü

• Telenor, 2024 için Nordik ülkelerinde %3-%4 hizmet geliri büyümesi ve yaklaşık %6 organik FAVÖK büyümesi bekliyor.

• Serbest nakit akışı projeksiyonları 9 milyar NOK ile 10 milyar NOK ortasında.

• Asya’daki devam eden yapısal süreçler ve İsveç’teki potansiyel düzenleyici değişiklikler, paha artırıcı fırsatlar olarak görülüyor.

• Şirket, kâfi nakit akışı ile desteklenen temettüleri sürdürmeyi planlıyor.

Olumsuz Öne Çıkanlar

• Bangladeş operasyonları makroekonomik zorluklarla karşı karşıya ve günlük gelirler trendlerin %10 altına düştü.

• Grameenphone’un geliri %3 düştü ve küme hizmet geliri büyümesini etkiledi.

Olumlu Öne Çıkanlar

• Telenor’un Pakistan’daki operasyonları kârlı büyümeye geri döndü.

• Tayland’daki True Corp’ta olumlu sinerji tesirleri gözlemlendi.

• CelcomDigi en güzel taşınabilir kapsama mükafatını aldı.

• Nordik ülkeleri, %4,6’lık organik büyüme ile küme performansına kıymetli katkıda bulundu.

Eksikler

• Şirket, işletme masraflarında %2’lik hafif bir artış yaşadı, fakat 2023’ün 4. çeyreğinde ve 2025’e yanlışsız bir düşüş bekleniyor.

Soru-Cevap Öne Çıkanlar

• Yeni üst idare mevcut strateji ile uyumlu ve çalışan sayısında azaltma planlarının 2024’ün 4. çeyreğinden 2026’ya kadar tesirli olması bekleniyor.

• Telenor’un kule işinde azınlık payları için potansiyel iştirakler bedellendiriliyor.

• 2025 için CapEx rehberliği Şubat 2024’te verilecek ve 2024’ten harcamaların kaydırılmasını en aza indirmeye odaklanılacak.

• Telenor’un Pakistan operasyonlarının planlanan satışının, 2025 için özgür nakit akışı rehberliğini değerli ölçüde etkilemesi beklenmiyor.

Telenor’un son çıkar görüşmesi, şirketin bölgesel zorluklar ortasında gezinirken sağlam bir finansal temel ve büyüme yörüngesi koruduğunu, bilhassa Nordik ülkelerinde, yansıttı. Şirketin operasyonel verimliliklere, disiplinli harcamalara ve stratejik fiyatlandırmaya odaklanması, sürdürülebilir kârlılık ve hissedar getirileri için amaçlarıyla uyumlu. Yaklaşan liderlik geçişi ve stratejik teşebbüslerle Telenor, rekabetçi telekom kesiminde ilerlemeye devam etmeye hazır görünüyor.

InvestingPro Öngörüleri

Telenor ASA’nın son yarar görüşmesi, InvestingPro’dan elde edilen birkaç kıymetli metrik ve öngörüyle uygun bir biçimde uyumlu. Şirketin Nordik ülkelerindeki istikrarlı büyümesi ve güçlü özgür nakit akışı finansal datalarına yansıyor. InvestingPro’ya nazaran, Telenor’un 2024’ün 2. çeyreği itibariyle son on iki aylık geliri 7.534,05 milyon USD olup, birebir devirde %2,32’lik bir gelir büyümesi gösteriyor. Bu büyüme, mütevazı olsa da, şirketin temel pazarlarındaki istikrarlı performans anlatısını destekliyor.

Şirketin temettüleri sürdürme taahhüdü, Telenor’un “15 yıl boyunca kesintisiz temettü ödemelerini sürdürdüğünü” gösteren bir InvestingPro İpucu ile vurgulanıyor. Bu uzun periyodik temettü geçmişi, %4,6’lık mevcut temettü randımanıyla birlikte, Telenor’un gelir odaklı yatırımcılar için cazipliğini pekiştiriyor. Şirketin bu temettüleri sürdürme kabiliyeti, rapor edilen güçlü özgür nakit akışı ve öngörülen finansal görünümle uyumlu.

Başka bir InvestingPro İpucu, Telenor’un “52 haftalık yüksek düzeye yakın süreç gördüğünü” belirtiyor; pay fiyatı 52 haftalık yüksek düzeyinin %95,43’ünde. Bu, kar görüşmesinde bahsedilen Bangladeş’teki zorluklara karşın, piyasanın Telenor’un performansına ve gelecek beklentilerine olumlu karşılık verdiğini gösteriyor.

Daha kapsamlı bir tahlil arayan yatırımcılar için, InvestingPro Telenor’un finansal sıhhati ve piyasa pozisyonu hakkında daha derin öngörüler sağlayabilecek ek ipuçları ve metrikler sunuyor. InvestingPro platformunda 11 ipucu daha mevcut ve bunlar Telenor ASA ile ilgili şuurlu yatırım kararları almak isteyenler için bedelli olabilir.

Bu makale yapay zekanın takviyesiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Kaide ve Şartlar kısmımıza bakın.