ASM International NV (AMS: ASMI), 2024’ün üçüncü çeyreği için rekor gelir bildirdi ve bu, evvelki yıla nazaran değerli bir artış göstererek evvelki rehberliği aştı. Şirketin CEO’su Hichem M’Saad ve CFO’su Paul Verhagen, çıkar daveti sırasında bu sonuçları paylaştı ve bilhassa yedek modül ve servis satışları ile ekipman gelirinde olmak üzere birçok segmentte güçlü bir performans sergilendiğini vurguladı. Şirket ayrıyeten, önümüzdeki yıllarda talebi ve büyümeyi artırması beklenen yapay zeka ve gate-all-around teknolojisine odaklanma da dahil olmak üzere gelecek stratejileri hakkında bilgiler verdi.

Önemli Noktalar

• 2024 Q3’te sabit döviz kurlarında yıllık %56 artışla 779 milyon Avro rekor gelir, rehberliği aşıyor.

• Yedek kesim ve servis satışları %45 arttı, Çin’den güçlü talep var.

• Ekipman geliri %22 büyüdü, çoğunlukla ALD eserlerinden, kıymetli bellek satışları ile.

• Brüt marj %49,4’e yükseldi; faaliyet kar marjı %28,2’ye çıktı.

• Sipariş alımı yıllık %30 artışla 850 milyon Avro’ya ulaştı.

• Hisse geri alımlarına harcanan 93 milyon Avro’ya karşın 242 milyon Avro güçlü özgür nakit akışı.

• Q4’te olağan büyüme düzeylerine dönüş bekleniyor; Ar-Ge masraflarının %15-20 artması bekleniyor.

• Yeni PE208 silisyum karbür aracının lansmanı, piyasa hissesini ve müşteri verimliliğini artırması bekleniyor.

• 2 nm altı ve 1,4 nm düğümler için hacim üretimine geçişin 2026-2027’de olması bekleniyor.

• Bellek talebi güçlü kalmaya devam ediyor; silisyum karbür piyasası yumuşuyor lakin uzun vadeli beklentiler umut verici.

• 2024 Q4 satışlarının birinci yarıya nazaran %7 ila %15 azalması bekleniyor.

• 2025 için gelir maksadı 3,2 milyar Avro ila 3,6 milyar Avro olarak revize edildi.

• Şirket, bilhassa yapay zeka ve gelişmiş yarı iletken aygıtlarda uzun vadeli büyüme fırsatları konusunda optimist.

Şirket Görünümü

• ASM International, 2025 yılına kadar gate-all-around uygulamalarında değerli büyüme bekliyor.

• Yapay zeka ve gelişmiş yarı iletken aygıtlarda uzun vadeli büyüme potansiyeli görülüyor.

• 2025 için gelir rehberi artırıldı, öncü teknoloji için olumlu görünüm var.

Olumsuz Öne Çıkanlar

• Çin’den gelen siparişler yavaşça düştü.

• Silisyum karbür piyasası yumuşuyor, daha evvel beklenenden daha yavaş bir büyüme suratı var.

• Q4’te Çin satışlarının Q3’ten daha düşük olması bekleniyor, bu da muhtemelen marjlarda düşüşe yol açacak.

Olumlu Öne Çıkanlar

• Yüksek bant genişliği bellek uygulamaları için güçlü talep, 2024’te satışların toplam gelirin %20’sine yaklaşma potansiyeli var.

• PE208 silisyum karbür aracının lansmanı, piyasa hissesini ve müşteri verimliliğini artıracak.

• Gate-all-around teknolojisine geçiş kritik, ALD yoğunluğunda değerli artışlar bekleniyor.

Eksikler

• Çoğunlukla Çin’deki olgun mantık/dökümhane işi, müşteriler evvelki kapasite yatırımlarını sindirirken düşüyor.

• Şirket, daha yavaş bir büyüme suratına karşın silisyum karbür piyasası için 2024’te çift haneli satış artışı öngörüyor.

• 2024 Q4’te satışların yılın birinci yarısına nazaran %7 ila %15 azalması bekleniyor.

Soru-Cevap Öne Çıkanlar

• Gate-all-around teknolojisine olan talep güçlü ve evvelki iddialarla dengeli, büyük ölçüde yapay zeka çip piyasası tarafından yönlendiriliyor.

• Çin piyasasına ait görünürlük sonlu kalıyor, fakat ASM güç ve analog wafer piyasalarına odaklanıyor.

• Endüstri DRAM’de 4F2 hücre mimarisine gerçek ilerliyor, 3D DRAM üretiminin en erken 2031’de başlaması bekleniyor.

• Molibden, düşük difüzyon özelliklerinden ötürü gelecekteki uygulamalar için Tungsten ve Bakır’a nazaran avantajlara sahip.

• Q4 için beklentiler, yedek kesim satışlarının olağanlaşmasını ve çoğunlukla data merkezleri tarafından yönlendirilen gate-all-around teknolojisine olan talebin devam etmesini içeriyor.

ASM International’ın çıkar daveti, yalnızca güçlü bir finansal performans devri yaşayan değil, tıpkı vakitte gelecekteki teknolojik ilerlemeleri pahalandırmak için stratejik olarak konumlanmış bir şirket ortaya koydu. Ar-Ge’ye yapılan kıymetli yatırımlar ve yapay zeka ve gelişmiş yarı iletken aygıtlar üzere gelişen piyasalara net bir odaklanma ile ASM International, yarı iletken sanayisinde daima büyüme ve inovasyon için hazır durumda.

InvestingPro Öngörüleri

ASM International’ın kar davetinde vurgulanan güçlü finansal performansı, InvestingPro’dan gelen bilgilerle daha da destekleniyor. Şirketin piyasa pahası 29,02 milyar dolar olup, yarı iletken sanayisindeki değerli pozisyonunu yansıtıyor.

InvestingPro bilgileri, ASM International’ın son on iki ayda %49,53’lük güçlü bir brüt kar marjı koruduğunu gösteriyor ki bu, 2024 Q3’te bildirilen %49,4 ile yakından uyumlu. Yüksek marjları müdafaadaki bu tutarlılık, şirketin operasyonel verimliliğini ve piyasadaki fiyatlandırma gücünü vurguluyor.

Şirketin inovasyon ve Ar-Ge’ye odaklanması, değerleme metriklerine yansıyor. 48,84’lük bir F/K oranı ile ASM International yüksek bir yarar çarpanında süreç görüyor, bu da yatırımcıların güçlü gelecek büyüme beklentilerini fiyatlandırdığını gösteriyor. Bu, şirketin yapay zeka ve gelişmiş yarı iletken aygıtlar konusundaki optimist görünümüyle uyumlu.

InvestingPro İpuçları, ASM International’ın 14 yıl üst üste temettü ödemelerini sürdürdüğünü vurguluyor, bu da hissedar getirilerine olan bağlılığı gösteriyor. Bu, şirketin Ar-Ge ve gelecek teknolojilerine yaptığı değerli yatırımlar göz önüne alındığında bilhassa dikkat cazibeli.

Bir başka ilgili InvestingPro İpucu, şirketin orta seviyede bir borçla faaliyet gösterdiğini belirtiyor. Bu finansal ihtiyat, ASM International’ı potansiyel piyasa dalgalanmalarını yönetmek ve yeni PE208 silisyum karbür aracı ve gate-all-around teknolojisi üzere büyüme fırsatlarına yatırım yapmaya devam etmek için yeterli bir pozisyona getiriyor.

ASM International’ın finansal sıhhati ve büyüme beklentileri hakkında daha derin bir anlayış arayan yatırımcılar için, InvestingPro 12 ek ipucu sunuyor ve şirketin yarı iletken piyasasındaki pozisyonunun kapsamlı bir tahlilini sağlıyor.

Bu makale yapay zekanın takviyesiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Koşul ve Şartlar kısmımıza bakın.