Camping World Holdings (NYSE: CWH), 2024 mali yılı için düzenlediği son yarar görüşmesinde, CEO Marcus Lemonis ve CFO Tom Kern’in liderliğinde, üçüncü çeyrek gelirlerinin 1,7 milyar dolar düzeyinde istikrarlı kaldığını bildirdi. İkinci el envanter temininde yaşanan zorluklara karşın şirket, bilhassa C Sınıfı karavan satışlarındaki güçlü performansın tesiriyle yeni ünite satışlarında %31’lik bir artış kaydetti.

Düzeltilmiş FAVÖK 67,5 milyon dolar olarak gerçekleşti ve şirket, bayi satın alımlarına ve envanter idaresine odaklanarak pazar hissesini %15’in üzerine çıkarmayı hedefleyen büyüme ve pazar hissesi genişletme stratejik planlarını açıkladı.

Önemli Noktalar

• Yeni ünite satışlarında %31’lik dikkat cazibeli bir artışla yıllık bazda 1,7 milyar dolarlık istikrarlı gelir.

• Düzeltilmiş FAVÖK, ikinci el envanter teminindeki zorlukları yansıtarak 67,5 milyon dolara ulaştı.

• Şirket, pazar hissesini yaklaşık %11’den %15’in üzerine çıkarmayı hedefliyor.

• Yılda 12 ila 15 yeni mağaza gayesiyle bayi satın alımlarını agresif bir formda sürdürmeyi planlıyor.

• İkinci el ünite satışlarında, uygunlaştırılmış brüt marjlarla düşük ila orta çift haneli büyüme öngörüyor.

• Optimizasyon için özel bilgileri kullanarak makroekonomik zorlukları aşma konusunda inanç duyuyor.

• 2025 yılı için karavan piyasası kestirimi 350.000 ila 360.000 ünite ortasında, muhafazakar bir faiz oranı indirimi öngörüsüyle.

Şirket Görünümü

• Camping World, önümüzdeki yıl için ikinci el ünite satışlarında düşük ila orta çift haneli büyüme hedefliyor.

• Yeni envanterin yarısından fazlasının 2025 model yılı olacağı disiplinli bir envanter idaresi yaklaşımı planlanıyor.

• Şirket, 2025 yılında daha istikrarlı bir fiyatlandırma ortamı ve mütevazı bir büyüme bekliyor.

Olumsuz Öne Çıkanlar

• İkinci el ünite satışlarındaki %18’lik düşüş gelirleri etkiledi.

• Satış sonrası müşteri sadakati konusunda kaygılar mevcut, uygunlaştırma stratejileri 2025 başı için planlanıyor.

• SG&A’nın brüt kâra oranının Q4’te orta 90’larda yüksek kalması bekleniyor, 2025’te %77-78 aralığına düşürme gayesi var.

Olumlu Öne Çıkanlar

• C Sınıfı karavan satışlarında güçlü performans, %13,5’lik yeni araç brüt marjı ile.

• Satın almalar ve ikinci el envanterde büyüme yoluyla %15’in üzerinde pazar hissesi gayesiyle olumlu piyasa görünümü.

• Artık kontratlı üretim olarak isimlendirilen özel marka stratejisi, 36 markaya genişletilmiş tekliflerle pazar hissesini artırmayı hedefliyor.

Eksikler

• Yöneticiler, mağaza başına mevcut ünite satışlarından mutlu değil fakat gelecekteki düzgünleşme konusunda optimist.

• Şirket, 2023 sonunda potansiyel satın almaları durdurdu, bedelin artmasını bekliyor.

Soru-Cevap Öne Çıkanları

• Şirket, servis gelirlerinde güzelleşme öngörüyor ve müşteri sadakatini artırmaya yönelik stratejilere odaklanıyor.

• Good Sam işi tertibin bir modülü olmaya devam edecek, yeni pazarlara genişleme planları var.

• İkinci el varlıklar için F&I temas oranlarının 2025’te yaklaşık %12,5’e düşmesi bekleniyor, ünite başına brüt geliri korumak için ASP’lerde beklenen artış var.

Camping World Holdings, büyüme ve pazar hissesi genişletmeye yönelik stratejik teşebbüslerle karavan piyasasında yoluna devam ediyor. İkinci el ünite satışları ve müşteri sadakatinde birtakım gerilemeler yaşanmasına karşın şirket, yeni ünite satışları ve özel marka teklifleri dahil olmak üzere güçlü istikametlerini kullanarak önümüzdeki yıl için maksatlarına ulaşma konusunda itimat duyuyor. Disiplinli envanter idaresi ve stratejik satın almalara odaklanarak, Camping World 2025’e gerçek piyasa şartlarına ahenk sağlama ve genişleme fırsatlarını kıymetlendirme konusunda uygun bir pozisyonda bulunuyor.

InvestingPro Öngörüleri

Camping World Holdings’in son kar görüşmesi, zorluklarla başa çıkarken kendisini gelecekteki büyüme için konumlandıran bir şirket resmi çiziyor. InvestingPro dataları, şirketin finansal durumu ve stratejik istikameti hakkında ek bağlam sağlıyor.

En son bilgilere nazaran, Camping World Holdings’in piyasa kıymeti 1,95 milyar dolar. Şirketin 2024 üçüncü çeyreğinde sona eren son on iki aylık geliri 6,00 milyar dolar olarak gerçekleşti ve bu devirde %6,14’lük bir gelir düşüşü yaşandı. Bu, şirketin bildirdiği 1,7 milyar dolarlık istikrarlı çeyrek geliriyle uyumlu olup, mevcut piyasa ortamındaki zorlukları yansıtıyor.

Bir InvestingPro İpucu, Camping World Holdings’in 9 yıl üst üste temettü ödemelerini sürdürdüğünü ve mevcut temettü randımanının %2,2 olduğunu vurguluyor. Bu dengeli temettü siyaseti, şirketin büyüme ve piyasa genişlemesine olan bağlılığı göz önüne alındığında, gelir odaklı yatırımcılar için cazip olabilir.

Bir öteki ilgili InvestingPro İpucu, pay fiyatı hareketlerinin epeyce oynak olduğunu gösteriyor. Bu oynaklık, şirketin son performansında görülüyor; geçen hafta %9,12’lik fiyat getirisi, son aydaki %6,15’lik düşüşle tezat oluşturuyor. Bu durum, şirketin makroekonomik zorlukları aşma ve gelecekteki büyüme için stratejik pozisyonlanma tartışmasıyla uyumlu.

Kazanç görüşmesinde bildirilen 67,5 milyon dolarlık düzeltilmiş FAVÖK, InvestingPro bilgilerinde gösterilen son on iki ay için 253,54 milyon dolarlık FAVÖK ile bağlamsallaştırılabilir, fakat %31,02’lik kıymetli bir FAVÖK büyüme düşüşü var. Bu düşüş, çıkar görüşmesinde belirtildiği üzere bilhassa ikinci el envanter temininde şirketin karşılaştığı zorlukları vurguluyor.

Daha kapsamlı bir tahlil arayan yatırımcılar, Camping World Holdings için InvestingPro eser sayfasında 8 ek ipucuna erişebilir. Bu ipuçları, şirketin savlı büyüme maksatlarını ve pazar hissesi genişletme planlarını sürdürürken finansal sıhhati ve piyasa pozisyonu hakkında daha fazla içgörü sağlayabilir.

Bu makale yapay zekanın takviyesiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Kural ve Şartlar kısmımıza bakın.