Enterprise Products Partners L.P. (NYSE: EPD) Eş CEO’ları Jim Teague ve Randy Fowler, 2024 Üçüncü Çeyrek Yarar Konferans Davetinde, düzeltilmiş FAVÖK’ün geçen yıla nazaran 2,4 milyar dolara yükseldiğini ve dağıtılabilir nakit akışının 2 milyar dolar olduğunu açıkladı. Şirket, ismi ünite başına 0,525 dolar temettü dağıtacağını duyurdu ve 1,4 milyar dolar yahut ünite başına 0,65 dolar net gelir bildirdi; bu, geçen yıla nazaran %8’lik bir artışı söz ediyor. Operasyonel dönüm noktaları ortasında Piñon Midstream satın almasının tamamlanması ve hacimsel rekorların kırılması yer aldı. Geleceğe bakıldığında, Enterprise Products büyüme projeleriyle yolunda ilerliyor ve 2025 için sermaye harcamalarının 3,5 milyar dolar ile 4 milyar dolar ortasında olmasını bekliyor.

Önemli Noktalar

• Düzeltilmiş FAVÖK 2,4 milyar dolara yükseldi, dağıtılabilir nakit akışı 2 milyar dolar oldu.

• Adi ünite sahiplerine atfedilebilir net gelir %8 artarak 1,4 milyar dolara ulaştı.

• 14 Kasım 2024 tarihinde ismi ünite başına 0,525 dolar temettü ödenecek.

• Piñon Midstream satın alması, şirketin Permian sürece kapasitesini tamamlıyor.

• 2025 için büyüme sermaye harcamalarının 3,5 milyar dolar ile 4 milyar dolar ortasında olması öngörülüyor.

• Şirket, yaklaşık 5,6 milyar dolarlık konsolide likidite ve 3,0x kaldıraç oranını koruyor.

Şirket Görünümü

• Oxy ile yeni bir CO2 boru çizgisi projesi de dahil olmak üzere birçok proje 2025’te tamamlanmak üzere yolunda ilerliyor.

• Dallas ve San Antonio, planlanan güç kapasitesinde değerli rolleriyle öne çıkıyor.

• Piñon satın almasının entegrasyonunun organik büyümeyi artırması bekleniyor.

• Etan depolama alanları dolu, 2024’te ihracat tesislerinin devreye girmesiyle yeni talep bekleniyor.

• Utah’taki TW Products System’in talep arttıkça daha da genişlemesi mümkün.

Düşüş Gösteren Noktalar

• Etan depolama alanlarının dolu olması, yeni ihracat tesisleri faaliyete geçene kadar etan geri kazanımının azalmasına yol açabilir.

• New Mexico’daki yeni geri çekilme kuralları potansiyel zorluklar oluşturabilir, lakin dalın ahenk sağlaması bekleniyor.

Yükseliş Gösteren Noktalar

• Permian Havzası üretiminin 2025’e kadar değerli ölçüde artması bekleniyor.

• LPG ihracat rıhtım oranları arttı, şirket daha yüksek spot kargolardan faydalanıyor.

• Devam eden etilen ve propilen sistemlerinin genişlemesinin Avrupa’ya ihracatı artırması bekleniyor.

Eksikler

• İzin sıkıntıları nedeniyle Bahia projesinde küçük gecikmeler yaşandı.

Soru-Cevap Öne Çıkanlar

• Proje 1.5 için Son Yatırım Kararı’nın 2025’in birinci yarısında alınması bekleniyor.

• Son darboğaz giderme çalışmaları, LPG ihracatında daha yüksek spot oranların yakalanmasına imkan sağlıyor.

• Etilen boru sınırı sistemi genişliyor, Avrupa’ya ihracatın artması bekleniyor.

• Pazarlama performansı, Waha spreadinde değerli faaliyetlerle güçlü kalmaya devam ediyor.

• Her iki PDH ünitesi de tam olarak çalışıyor ve nakit akışına değerli katkı sağlıyor.

• 2025 sermaye bütçesinin artması bekleniyor, geri alımların 200 milyon dolar ile 300 milyon dolar ortasında kalması öngörülüyor.

• C-Corp’lar ve MLP’ler ortasındaki değerleme farkı için acil tahliller sunulmadı.

• 2026 için büyüme projeleri, onaylanmış ve potansiyel yeni projelere kıymetli yatırımları içeriyor.

Enterprise Products Partners L.P., Piñon Midstream üzere satın almalardan yararlanarak ve stratejik genişlemeleri kullanarak sürdürülebilir büyüme ve operasyonel verimlilik için kendini konumlandırıyor. Şirketin güçlü karlar ve nakit akışı ile gösterilen finansal sıhhati, önümüzdeki yıllar için argümanlı sermaye harcama planlarını destekliyor. Entegre hizmetlerini geliştirmeye ve bilhassa Permian Havzası ve Avrupa ihracat piyasalarında pazar erişimini genişletmeye odaklanan Enterprise Products Partners L.P., değişen güç ortamında stratejik öngörüyle ilerliyor.

InvestingPro Öngörüleri

Enterprise Products Partners L.P. (NYSE: EPD), hem son yarar davetinde hem de InvestingPro’dan alınan değerli metriklerde görüldüğü üzere güçlü finansal performans ve stratejik büyüme göstermeye devam ediyor. Şirketin piyasa kıymeti etkileyici bir halde 63,65 milyar dolar düzeyinde, bu da Petrol, Gaz ve Tüketilebilir Yakıtlar dalındaki kıymetli varlığını vurguluyor.

En dikkat alımlı InvestingPro İpuçlarından biri, Enterprise Products Partners’ın 27 yıl üst üste temettüsünü artırmış olması ve bu, şirketin ismi ünite başına 0,525 dolar temettü dağıtma duyurusuyla uyumlu. Bu istikrarlı temettü büyümesi, %7,22’lik mevcut temettü getirisiyle birlikte, EPD’nin hissedarlara paha yaratma konusundaki kararlılığını vurguluyor. Şirketin bu türlü güçlü bir temettü siyasetini sürdürme yeteneği, son on iki ayda 56,64 milyar dolarlık gelir ve 9,32 milyar dolarlık sağlıklı FAVÖK ile desteklenen güçlü finansal durumuyla destekleniyor.

Şirketin 11,15’lik F/K oranı, yararlarına nazaran düşük kıymetlenmiş olabileceğini gösteriyor, bu da kıymet yatırımcıları için alımlı olabilir. Bu, EPD’nin 52 haftalık tepesine yakın süreç görmesi göz önüne alındığında bilhassa enteresandır; pay fiyatı son bir yıldaki en yüksek noktasının %97,74’ünde. Göreli olarak düşük F/K oranı ve yüksek pay fiyatı kombinasyonu, şirketin performansına ve gelecek beklentilerine olan piyasa itimadını gösteriyor.

Enterprise Products Partners’ın yarar davetinde belirtildiği üzere 2025 için büyüme projelerine ve sermaye harcamalarına odaklanması, son on iki ayda %16,2’lik gelir büyümesinde yansıtılıyor. Bu büyüme yörüngesi, şirketin güçlü operasyonel performansıyla birlikte, analistlerin şirketin bu yıl kârlı kalacağı tarafındaki InvestingPro İpucunu destekliyor.

Daha kapsamlı bilgi arayan yatırımcılar için InvestingPro, burada bahsedilenlerden daha fazla ipucu ve metrik sunuyor. Aslında, Enterprise Products Partners için 11 tane daha InvestingPro İpucu mevcut ve bunlar şirketin finansal sıhhati ve piyasa pozisyonu hakkında daha derin bir tahlil sağlıyor.

Bu makale yapay zekanın takviyesiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Koşul ve Şartlar kısmımıza bakın.